La pregunta que más se repite desde el fallo de la Corte es concreta: si con la reforma una parte de mi aporte va a Colpensiones y otra a un fondo privado, ¿me van a llegar dos pensiones?
No. Llega una sola mesada, pagada por Colpensiones, que suma lo que aporta cada componente. Pero por dentro se calcula en dos pedazos con lógicas distintas, y entender eso ayuda a saber qué esperar.
Aclaración previa: nada de esto opera hoy. El pilar contributivo arranca el 1 de abril de 2027 y el texto todavía tiene artículos en corrección. Lo que sigue es una proyección basada en el texto que se conoce.
Cómo se parte tu cotización
El punto de quiebre es 2,3 salarios mínimos, que en pesos de 2026 son $4.027.081.
- Lo que ganes hasta ese monto cotiza a Colpensiones, bajo la fórmula tradicional de prima media.
- Lo que exceda ese monto va a una cuenta de ahorro individual administrada por una Accai.
Sobre cada parte se aplica el 16% de cotización de siempre.
Si ganas 2,3 salarios mínimos o menos, no hay segunda parte: todo tu aporte va al componente público. Esa es la situación de la mayoría de trabajadores del país.
Publicidad
El primer componente: prima media
Esta parte se calcula igual que se calcula hoy una pensión de Colpensiones. Dos elementos:
El IBL, que es el promedio de tus salarios actualizados por inflación —no tu último sueldo—. Para este componente, además, se toma solo la porción del ingreso que va al componente público, es decir con el tope de 2,3 salarios mínimos.
La tasa de reemplazo, que es el porcentaje del IBL que recibes como mesada. Sale de la fórmula legal:
r = 65,5% − 0,5 × s
donde s es tu IBL expresado en número de salarios mínimos. A eso se le suma 1,5% por cada 50 semanas cotizadas por encima del mínimo, con tope del 80%.
Como el componente público está topado en 2,3 salarios mínimos, la tasa base para esta parte queda en 64,35%. Si te suena raro restar 0,5, la guía de la tasa de reemplazo explica de dónde sale y por qué es progresiva.
El segundo componente: ahorro individual
Esta parte funciona como funciona hoy un fondo privado, y se calcula en dos pasos.
Paso 1 — cuánto acumulas. Tus aportes mensuales se van capitalizando con los rendimientos del fondo. Matemáticamente es el valor futuro de una serie de aportes:
Capital = aporte mensual × [(1 + i)ⁿ − 1] ÷ i
donde i es la rentabilidad mensual del fondo y n el número de meses cotizando.
Paso 2 — cuánta mesada sale de ese capital. El capital acumulado se convierte en un pago mensual vitalicio:
Mesada = capital × i ÷ [1 − (1 + i)^−n_pago]
donde n_pago son los meses que se espera que dure el pago de la pensión.
Ese último elemento es el que la gente suele pasar por alto y se llama factor de anualidad. No es un número que uno escoja: lo calculan actuarios a partir de las tablas de mortalidad de la Superintendencia Financiera y una tasa técnica de interés. Depende de tu edad al retirarte, de tu sexo y de si tienes beneficiarios de sobrevivencia que puedan alargar el pago. Cuanto más largo se espera que sea el pago, menor es la mesada mensual que sale del mismo capital.
Por eso ningún simulador —el nuestro incluido— puede darte una cifra exacta de este componente: el factor real se determina el día que te pensionas.
El ejemplo completo: salario de $6.000.000
Supongamos una persona que gana $6.000.000 mensuales, cotiza durante 30 años, obtiene una rentabilidad real del 4% anual en su cuenta individual y se espera que reciba pensión durante 20 años.
Cómo se parte el salario:
- A Colpensiones: $4.027.081 (el tope de 2,3 salarios mínimos).
- A la cuenta individual: $1.972.919 (el excedente).
Componente prima media: con una tasa de reemplazo cercana al 64,35% aplicada sobre la base tope, más el bono por semanas adicionales, la mesada de esta parte ronda los $2.591.000 mensuales.
Componente ahorro individual: el 16% de $1.972.919 son unos $315.667 mensuales que se capitalizan durante 30 años al 4% real. Convertido a renta con un factor de anualidad a 20 años, aporta alrededor de $1.329.000 mensuales.
Mesada integrada: unos $3.920.000 al mes.
Sobre un salario de $6.000.000, eso equivale a una tasa de reemplazo global cercana al 65%.
Por qué esa cifra puede moverse mucho
El ejemplo es ilustrativo y conviene tratarlo como tal. Los resultados cambian bastante según:
- Las semanas realmente cotizadas. Si no llegas a 1.300, no hay mesada integrada: caes al pilar semicontributivo, que es otra cosa completamente distinta.
- Los años efectivos de cotización. Treinta años sin interrupciones es un supuesto optimista en un mercado laboral con la informalidad que tiene Colombia.
- La rentabilidad real del fondo. Entre un 3% y un 5% real hay una diferencia enorme al cabo de 30 años de capitalización.
- El crecimiento de tu salario. El ejemplo asume un salario estable en términos reales; una carrera ascendente cambia el resultado.
- El factor de anualidad del día del retiro, que depende de las tablas de mortalidad vigentes en ese momento.
Antes de sacar conclusiones
Dos cosas que vale la pena verificar antes de preocuparse por este cálculo.
La primera: revisa si quedas en el régimen de transición. Con 750 semanas las mujeres y 900 los hombres, nada de esto te aplica y te pensionas con la Ley 100. La guía del régimen de transición tiene el detalle.
La segunda: si ganas 2,3 salarios mínimos o menos, no vas a tener componente de ahorro individual. Tu pensión se calcula íntegramente con la fórmula de Colpensiones, la misma que puedes ver hoy en la guía de cálculo en Colpensiones.
Para tu situación actual, con la ley que rige hasta abril de 2027, simula tu pensión aquí.