Si tienes una cuenta en una AFP, tu ahorro no está simplemente "guardado": está invertido en portafolios financieros que tu fondo administra bajo un esquema llamado multifondos, vigente en Colombia desde 2011. La mayoría de afiliados nunca lo ha revisado, y es una de las decisiones que más puede mover tu pensión final.
Los tres tipos de fondo
- Fondo de Mayor Riesgo: invierte una proporción más alta en renta variable (acciones) y activos con mayor volatilidad, buscando mayor rentabilidad esperada a largo plazo, a cambio de más variación año a año.
- Fondo Moderado: mezcla más equilibrada entre renta variable y renta fija, con volatilidad intermedia.
- Fondo Conservador: predominan inversiones de renta fija (bonos, deuda), con menor volatilidad pero también menor rentabilidad esperada a largo plazo.
Existe además el Fondo de Retiro Programado, obligatorio para quienes ya están pensionados bajo esa modalidad, con un perfil todavía más conservador porque ya no hay años por delante para recuperarse de una caída de mercado.
Cómo te asignan un fondo por defecto
Tu AFP te ubica automáticamente en un fondo según tu edad y tu situación, bajo una lógica de ciclo de vida: mientras más joven eres y más años te faltan para pensionarte, más sentido tiene asumir más riesgo, porque tienes tiempo de recuperarte de caídas de mercado. A medida que te acercas a la edad de pensión, el esquema te traslada gradualmente hacia fondos más conservadores para proteger el capital acumulado de una caída justo antes de jubilarte.
En términos generales:
- Afiliados más jóvenes → Fondo de Mayor Riesgo.
- Afiliados de edad intermedia → Fondo Moderado.
- Afiliados cercanos a pensionarse → Fondo Conservador.
Puedes elegir un fondo distinto al asignado
No estás obligado a quedarte con la asignación automática. Puedes solicitar a tu AFP moverte a un fondo distinto, dentro de los límites que permite tu edad (algunas AFP restringen el acceso al Fondo de Mayor Riesgo para afiliados muy próximos a la edad de pensión, precisamente para evitar que una caída de mercado tardía comprometa tu pensión).
¿Cuándo tiene sentido moverte?
- Si eres joven y tu AFP te asignó un fondo conservador por defecto (poco común, pero pasa en algunos casos), moverte a mayor riesgo puede mejorar tu rentabilidad esperada a largo plazo.
- Si estás a pocos años de pensionarte y todavía estás en un fondo de mayor riesgo, revisa si conviene migrar antes a uno más conservador para proteger lo acumulado de una caída de último momento.
- Si tienes alta tolerancia al riesgo y años por delante, mantenerte en mayor riesgo suele ser la decisión que históricamente maximiza el capital acumulado, aunque implica ver el saldo bajar en años de mercados difíciles sin entrar en pánico.
Un error común: reaccionar a corto plazo
Cambiar de fondo después de una caída fuerte del mercado —vendiendo "barato" al moverte a uno más conservador justo cuando el mercado bajó— suele ser contraproducente. Las decisiones de multifondo deberían basarse en tu horizonte de tiempo hasta la pensión, no en el desempeño de los últimos meses.
Cómo verificar en qué fondo estás
Tu extracto trimestral y la app de tu AFP muestran en qué multifondo está tu cuenta. Si no estás seguro de si el fondo asignado corresponde a tu perfil de edad y riesgo, puedes solicitar una asesoría gratuita en tu AFP para revisarlo.
Para ver cómo distintos escenarios de rentabilidad afectan tu proyección de capital, revisa los tres escenarios del simulador de Pensionate: conservador, moderado y optimista.