En Colpensiones no eliges nada: te pagan una mesada fija de por vida según la fórmula legal. En un fondo privado (AFP) es distinto — al momento de pensionarte tienes que escoger cómo se te va a pagar esa pensión con el capital que acumulaste. Esa decisión tiene consecuencias grandes y es prácticamente irreversible en algunas modalidades.
Retiro Programado
Tu dinero se queda en la AFP, invertido, y cada año el fondo recalcula cuánto te puede pagar dividiendo tu saldo entre tu expectativa de vida restante (la tuya y la de tu cónyuge, si aplica).
Ventajas:
- Si mueres, el saldo restante es heredable por tus beneficiarios.
- Puedes cambiarte a Renta Vitalicia después, si lo permite tu saldo.
- Tu mesada puede subir si el fondo tiene buena rentabilidad.
Riesgos:
- Tu mesada también puede bajar si el mercado tiene años malos.
- Si vives mucho más de lo estimado, el saldo se puede agotar. En ese caso, si cumpliste los requisitos de la Garantía de Pensión Mínima (1.150 semanas + edad), el Estado toma el relevo y paga 1 SMMLV.
Renta Vitalicia
Le entregas tu capital a una aseguradora, y esta te paga una mesada fija (con reajuste anual por inflación) hasta que mueras, sin importar cuánto vivas ni qué pase con los mercados.
Ventajas:
- Mesada fija garantizada, protegida de las fluctuaciones del mercado.
- Tranquilidad: no hay riesgo de que el dinero se acabe en vida.
- La aseguradora sigue pagando pensión de sobrevivientes a tus beneficiarios según las reglas de la póliza.
Riesgos:
- Es una decisión irreversible: una vez la eliges, no puedes volver a Retiro Programado.
- Si mueres pronto y no dejas beneficiarios con derecho, el saldo remanente no se hereda como en el Retiro Programado.
- La mesada inicial suele ser algo menor que la primera cuota de un Retiro Programado, porque la aseguradora asume el riesgo de longevidad.
Retiro Programado con Renta Vitalicia Diferida
Una tercera opción, poco conocida: combinas las dos. Empiezas con Retiro Programado (tu dinero sigue rindiendo e invertido) y programas que, en una fecha futura, una aseguradora empiece a pagarte una renta vitalicia. Sirve para quienes quieren flexibilidad al inicio de la pensión y seguridad garantizada más adelante.
¿Cuál conviene?
Depende de tu tolerancia al riesgo y tu situación familiar:
- Si tienes patrimonio adicional, familia joven a quien heredar, o simplemente prefieres flexibilidad, el Retiro Programado suele ser más atractivo.
- Si tu prioridad es no quedarte sin ingreso nunca, sin importar cuánto vivas, la Renta Vitalicia da esa certeza.
- Si tu capital es ajustado, revisa primero si aplicas a la Garantía de Pensión Mínima: eso reduce el riesgo del Retiro Programado, porque tienes un piso garantizado de 1 SMMLV aunque el saldo se agote.
Ninguna aseguradora ni fondo te puede obligar a decidir sin explicarte las proyecciones de cada modalidad. Exige que te muestren cifras concretas antes de firmar, y si tienes dudas sobre tu caso, simula primero en Pensionate para entender tu punto de partida.